位于西周都城镐京西南方的属国褒国有一户普通的江姓人家，该家女子名为“江新月”。可怜小新月尚未成年亲生父母就弃她而去。褒国国君褒把小姑娘收留到侯府中，派人教她习文识字、琴棋书画、唱歌跳舞，至及笄之年出落得倾国倾城，褒为她重取了个名字叫褒姒，并收她为义女。
周幽王执政后，不理政事、吃喝玩乐、贪图美色，在全国各地搜罗美人。褒看着周幽王的胡作非为，流着泪去劝谏周幽王要好好管理国家，爱护老百姓，积德积善，不要干一些让老百姓家破人亡的事情。孰料周幽王火冒三丈，直接把褒下了监狱。得知褒被关，褒的家人一筹莫展，也不知道想什么办法才能救出主人。一天，褒之子褒忠见到褒姒，他突然萌生了一个解救父亲褒的主意。
一个月圆之夜，褒姒褒忠不约而同地会于褒水边，见到恍如天仙的褒姒，看着圆圆的月亮，想着身陷囹圄随时可能丧命的父亲，褒忠不由痛哭失声……他避开褒姒的泪眼颤抖着说出了解救父亲的主意，褒姒听后身子一震，收住泪眼，默默地转过身去，月夜中飘来“三日后出发”的决绝之音。三日后，褒家人带着盛装艳服的褒姒和奇珍异宝向西周的王都镐京出发了。
周幽王一见天仙般的褒姒立马懵圈，就把褒放出来了。褒姒却从此不再开心颜。看着这样一位绝色“冰美人”，周幽王再出昏招：“有谁能叫娘娘笑一下，就赏他一千斤金子。”重赏之下，“勇夫”虢石父给周幽王出主意说：“镐京东边的骊山有很多烽火台，我想请大王跟娘娘上骊山玩几天。到了晚上，咱们把烽火点着，烧得满天通红，让诸侯都来勤王，上个大当。娘娘见了这么些兵马队伍一会儿跑过来，一会儿跑过去，应该会笑的。您说我这个法儿好不好?” 周幽王把眼睛眯成一道缝儿，拍着手说：“好极了，好极了!就这么办吧!”
到了晚上，烽火台一个接着一个烧起来，满天火光。各国诸侯看见了烽火，以为外族打进来，赶紧带领兵马来打敌人。没想到拼死亡命地赶来，只听见骊山上奏乐和唱歌的声音，周幽王派人对诸侯说：“各位辛苦了，没有敌人，是大王跟娘娘放烽火玩儿，你们回去吧!”诸侯们这才知道上了大当，气呼呼地回去了。然而，一位少年将军却驻马山下，望眼欲穿地紧盯着山顶，褒姒在山上也俯瞰到他，不由得眉头一松，眉尖一挑，凄然惨笑了一下。这位糊涂到家的大王还当褒姒真心笑了，就把一千斤金子赏给了虢石父。
隔了不长时间，犬戎打了进来。虽然烽火烧得比头一次更旺，但诸侯又当大王在开玩笑，全都置之不理。犬戎人马发大水似地涌进西周都城镐京，周幽王和虢石父都死于乱军之中，民间传说镐京破城的当天褒姒被一位少年将军救走，从此隐居江湖……
